Темпы роста замедлились
К концу прошлого года портфель займов населения и бизнеса в микрофинансовых компаниях страны составил 762 миллиарда рублей. Но его рост по данным ЦБ ощутимо замедлился: с 10% до 0,7%. Около трети действующих МФО завершили год с убытком. А у более чем половины микрофинансовых компаний сложилась околонулевая или отрицательная рентабельность капитала.
Нетипичными оказались итоги и в саморегулируемой организации «МиР» (объединяет ведущие МФО). Совокупный портфель ее членов, оцениваемый в 520,4 миллиарда рублей, показал в 2025-ом минимальный за последние 3 года прирост в 13%. Он сопоставим с 2022 годом (12,2%) с его ковидными ограничениями и сильно уступает 2023 (24%) и 2024 (более 38%) годам. Сокращение произошло за счет оффлайн-портфеля, при этом онлайн вырос за последний квартал на 1% при среднем ежеквартальном приросте на протяжении последних лет в 5-10%.
Совокупное количество действующих договоров микрозаймов на конец года составляло 25,7 миллионов. И хотя снижение по сравнению с прошлым кварталом минимально (0,1%), отрицательный тренд был зафиксирован также впервые за последние годы. Регулятор считает, что охлаждение выдач МФО стало результатом его мер.
Татарстан — шестой в стране по доле выданных МФО займов
Татарстан занимает 6 место в России по доле выданных займов, отметили нашему изданию в СРО «МиР». На регион приходится 2,9% выдач от общего числа. В саморегулируемой организации подчеркнули, что нашей республике присущи все общие тенденции рынка.
К примеру, в МФК «Лайм-Займ» на протяжении 2025 года количество уникальных клиентов из региона только возросло. В январе в активной базе значилось порядка 47 тысяч жителей Татарстана, а в декабре уже 60 тысяч. В среднем по году это также 3% от всей клиентской базы. Общий объем выданных нашим землякам микрозаймов составил почти 395 миллионов рублей. Средний чек был равен 17 565 рублям.
Татарстанцы активно пользуются более длинными потребительскими займами: их доля в общем объеме выдач по региону стабильно держится на уровне 65-70%, сообщили «Вечерней Казани» в МФК «Лайм-Займ». Подрос в 2025 году спрос и на целевые займы в точках продаж (POS-займы): их доля в общем объеме займов увеличилась с 0,12% до 2,42%.
Но рекордным в этой микрофинансовой компании называют нынешний январь, когда ее клиентами стали более 71 тысячи татарстанцев. За январь-февраль жители республики получили в МФК «Лайм-Займ» почти 85 миллионов рублей. Средний чек поднялся до 21 034 рублей. При этом в феврале доля POS-займов выросла почти вдвое: до 4,75%.
Разорвать цепи
В этом году в России начинает действовать ряд новых ограничений для микрофинансовых организаций, которые будут вступать в силу поэтапно. В частности, с 1 января МФО обязаны запрашивать у заемщика документы, подтверждающие доход, или же оценивать его на основе среднедушевого дохода по региону.
С 1 марта был введен запрет на выдачу онлайн-кредитов без подтверждения личности заемщика через Единую биометрическую систему. С 1 апреля максимальная переплата по займу должна уменьшится со 130% до 100% от суммы займа. А с 1 октября человек не сможет получить новый займ, если у него уже есть два действующих кредита с полной стоимостью более 200%.
Рынок трансформируется, двигаясь к новым стандартам, которые были озвучены регулятором еще в 2024 году и обозначены в дорожной карте изменений на 2025-2027 годы, констатирует коммерческий директор ГК Lime Credit Group (МФК «Лайм-Займ») Артем Павлов.
Он подчеркнул, что в первую очередь комплекс мер, применяемых Банком России к микрофинансовому сектору, направлен на снижение закредитованности заемщиков МФО. Она зачастую представляет собой долговую спираль или «цепочку» займов, при которой задолженность искусственно раздувается за счет присоединения старых штрафов к новому телу займа. К примеру, так может происходить при «перекредитовании» внутри МФО.
Эти меры хотя и жесткие, но в долгосрочной перспективе оправданы, полагает ведущий аналитик по рейтингам кредитных институтов агентства «Эксперт РА» Вадим Крапп. В частности, для улучшения имиджа микрофинансирования и его развития как полноценной альтернативы банковской розницы с повышенными процентами при высокой скорости принятия решения.
Аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов также в целом оценивает упомянутые инициативы положительно, напоминая, что они направлены на защиту людей от чрезмерного роста закредитованности.
— Пока трудно численно оценить влияние этих мер, но, думаю, для заемщиков это будет означать как минимум снижение вероятности попадания в «долговую яму», — говорит он.
В то же время по мнению эксперта весьма вероятно, что МФО ужесточат свои кредитные политики, так что части их клиентов будет получить займ труднее.
Для полного покрытия рынка биометрией потребуется 3-5 лет
В саморегулируемой организации «МиР» вызовы для рынка микрофинансирования оценивают как «фундаментальные». Одной из самых чувствительных среди новаций мер называют биометрию при выдаче онлайн-займов, ставшую обязательной с 1 марта (со следующего года это требование распространится и на микрокредитные компании).
Пока этот инструмент заработал не в полной мере. В пресс-службе СРО к числу основных сложностей, во-первых, относят небольшое количество слепков в базе Центра биометрических технологий (ЦБТ) и опасения самих россиян сдавать биометрию.
— Безусловно, количество прошедших процедуру идентификации растет, однако для полного покрытия рынка при сегодняшних темпах прироста на это потребуется в лучшем случае 3-5 лет, — констатируют там.
Саморегулируемая организация «МиР» признает, что нельзя не отметить активные действия ЦБТ и рынка в этом направлении, однако, их усилий для качественного изменения ситуации без системной государственной политики недостаточно. Во-вторых, она обращает внимание на то, что ограничен сам набор инструментов для этого.
— По факту сдать биометрию, по которой можно получить заем, сейчас можно сейчас лишь в отделениях банков и одном банке «на дому». Совершенно ясно, что он физически не способен покрыть всю страну, а сами кредитные организации взяли курс на сокращение офлайн-офисов, — комментируют ситуацию в СРО.
Остальные способы, отмечает пресс-служба организации, пока тоже широко не применимы. Например, сдать биометрию через мобильное приложение Госуслуг возможно только с загранпаспортом нового образца или подтверждением через МАX. Альтернативы пока тоже нет. Ни один банк или оператор финансовой платформы (ОФП) не предоставили готовое решение по делегированной идентификации, подвели итог в СРО «МиР».
МФО пока что не могут подключиться и к Единой биометрической системе (ЕБС) — на этот счет требуется нормативно-правовой акт, устанавливающий для них требования по информационной безопасности. Подключение же по «банковским» требованиям означает для микрофинансовых компаний почти двукратное увеличение расходов без возможности возврата вложенных средств.
МФК «Саммит» и финансовая онлайн-платформа Webbankir нашли выход, переправив часть обратившихся к ним за онлайн-займами клиентов в дочерние МКК. Поясним: МФК — крупные организации (минимум 70 млн рублей собственного капитала), контролируемые ЦБ. МКК — мелкие организации (не менее 5 млн рублей собственного капитала), которые контролирует СРО.
Гендиректор МФК «Саммит» Алексей Имховик отметил, что в марте поток заявок у них увеличился примерно на 25%.
Часть микрофинансовых компаний перерегистрировалась в микрокредитные.
Вместе с тем ЦБ свидетельствует, что около 20 микрофинансовых компаний, чей совокупный портфель займов близок к 180 миллиардам рублей (обслуживают не менее 5 миллионов заемщиков), менять свой статус не планируют.
Спровоцирует спрос на «черных» кредиторов
В СРО «МиР» также напомнили, что 31 декабря 2025 года стал последним днём, когда можно было применять «самодекларирование» для расчета показателя долговой нагрузки (ПДН) для займов до 50 тысяч рублей.
По ее мнению эта мера может негативно сказаться на платёжеспособных, но не имеющих возможности официально подтвердить доход клиентах. А их по разным оценкам от 20 до 30 миллионов. Спрос таких людей на заемные средства сместится в сторону тех, кто не требует никакого подтверждения и не состоит ни в одном реестре — «черных» или нелегальных кредиторов.
В саморегулируемой организации не исключают, что тот же эффект может иметь и законодательная инициатива об ограничении количества займов. Если населению перекроют доступ к заемным средствам, это побудит его искать другие источники финансирования.
Пресс-служба отмечает, что уже при существующих законодательных ограничениях по внутренним бизнес-моделям МФО 80% первичных клиентов не проходят скоринг и получают отказ: «Фильтр уже достаточно жесткий».
Такого исхода не исключает и доктор экономических наук, профессор КФУ Игорь Кох.
По его мнению при введении новых ограничений вряд ли можно ожидать сокращения рынка микрофинансирования и снижения долговой нагрузки физических лиц. Вместе с тем, эти ограничения увеличат количество граждан, которым микрозаймы будут недоступны в силу высокой закредитованности или отсутствия подтвержденного дохода, что может привести к росту объемов нелегального кредитования, допускает он.
О том, что «с учетом уровня готовности сдавать биометрию граждан в целом в отсутствие альтернативных способов идентификации» можно ожидать роста спроса на услуги нелегальных кредиторов, предупреждает и генеральный директор Moneyman Артем Быков. При этом он предполагает, что в статус таких кредиторов может перейти и часть нынешних игроков рынка микрофинансирования, которые не смогут соответствовать новым требованиям.
Кандидат экономических наук, отраслевой эксперт Ольга Горюкова полагает, что жесткие меры, направленные на охлаждение микрофинансового рынка, в совокупности к концу года, вероятно, приведут к существенному снижению доли микрофинансирования в розничном сегменте. По ее мнению также высоки риски, что уже в самое ближайшее время люди, привыкшие пользоваться займами МФО, но получающие отказ из-за регуляторных мер, массово начнут обращаться к нелегальным кредиторам.
Все ближе к банкам
Еще один «побочный» эффект регулирования, говорит Артем Павлов — это обеление рынка, повышение его прозрачности для клиентов, сближение с банковским сектором ввиду повышения требований к качеству оказываемых услуг и клиентского сервиса. По оценке собеседника издания содержательно меняется в первую очередь продуктовая линейка компаний.
— Поскольку наибольшее регуляторное давление касается более дорогих займов «до зарплаты», у МФО появляется серьезный стимул для развития более длинных потребительских займов (Installments), а также новых, «неклассических» для отрасли продуктов — POS-кредитования, сервисов рассрочки, виртуальных кредитных лимитов. Эти продукты более понятны и привлекательны для активно перетекающей пост-банковской аудитории, которая оказалась отрезана от классических банковских предложений ввиду ужесточения риск-политик кредитных организаций, — говорит он.
Это мнение разделяет и Игорь Кох. Он напомнил, что ужесточение требований к процедуре выдаче микрозаймов, в том числе связанное с необходимостью более тщательной проверки кредитоспособности заемщика, и одновременное ограничение потенциальной доходности для микрофинансовых организаций – это логическое продолжение законодательных изменений последних 5-7 лет.
По его словам эти изменения уже привели к резкому сокращению количества действующих микрофинансовых организаций (примерно в 2,5 раза с 2018 года). Однако количество выдаваемых физическим лицам микрозаймов за этот же период выросло примерно в 3 раза, а общая сумма этих займов – примерно в 6 раз.
— Таким образом, вводимые законодателем ограничения делают рынок микрофинансирования более привлекательным и безопасным для заемщиков и более сложным для кредиторов, приближая микрофинансирование к стандартам банковского кредитования, — делает вывод профессор КФУ.
А коммерческий директор МФК «Лайм-Займ» добавил, что между компаниями — и классическими, и кэптивными — усиливается конкуренция за ответственных и платежеспособных заемщиков. По его мнению, на первый план выходит качество коммуникации с клиентами, скорость принятия решения и технологичность, в чем «компании с материнской поддержкой уступают классическим рыночным МФО».
Вслед за трансформацией — передел рынка
По словам коммерческого директора МФК «Лайм-Займ» банковские и квазибанковские МФО, имеющие поддержку материнских компаний, работают преимущественно в одном сегменте — POS-кредитование (разновидность экспресс-займа, который можно получить без визита в банк, прямо в торговой точке: магазине, гипермаркете, салоне продаж).
С одной стороны, рассуждает он, это упрощает для них работу с отказным трафиком материнских компаний — надежными и платежеспособными пост-банковскими клиентами, поскольку целевое кредитование для них — это понятный финансовый инструмент, активно набирающий популярность.
С другой стороны, обращает внимание он, в этом и минус недавно пришедших на рынок компаний. Они работают только с одним видом продуктов, не обладая опытом взаимодействия с более рисковыми, «классическими» клиентами микрофинансовых организаций.
— В условиях смягчения денежно-кредитной политики, когда банки захотят и смогут вернуть свою аудиторию, банковские и квазибанковские МФО окажутся в проигрышной позиции в борьбе с классическими МФО за рыночного клиента, — прогнозирует он.
Коммерческий директор МФК «Лайм-Займ» не ожидает, что МФО с материнской поддержкой полностью вытеснят рыночные компании. Скорее, вслед за трансформацией произойдет «некоторый передел рынка, где каждая компания для дальнейшей успешной работы будет определять своего целевого клиента и под него настраивать продуктовую линейку». Более того, собеседник издания подчеркнул, что это происходит уже сейчас.
Меры законодателей, констатирует гендиректор МФК «Саммит», приводят к тому, что «всё большая часть клиентов остаётся отрезанной от заимствований даже в МФО». В целом, наблюдается тренд на снижение долговой нагрузки граждан. Однако, они влияют и на общую маржинальность микрофинансовых компаний. Потому рынок будет и дальше консолидироваться возле наиболее крупных его участников: как независимых, так и связанных с банками, прогнозирует он.
Тот, кто не сможет выполнить требования, будет поглощен
Артем Быков также отмечает в краткосрочной перспективе смещение спроса на услуги кредиторов со статусом МКК, для которых вступление в силу требований по биометрии ожидается на год позже.
В этом отношении по его словам в выигрышной позиции находятся группы компаний, имеющие в своем периметре выдающие займы бизнес-юниты с соответствующим статусом.
А в более отдаленной перспективе, полагает эксперт, возможны такие последствия для рынка как его серьезнейшая консолидация. Он не исключает массовый уход компаний, которые не в состоянии выполнить новые требования: «Они неизбежно будут поглощены».
По предварительным оценкам до конца 2026 года могут закрыться до 20% МФО от текущего количества. До конца 2028 — до 30-35% МФО от текущего количества, сообщил собеседник издания.
В свою очередь, Ольга Горюкова отмечает, что по разным прогнозам и оценкам последствия для рынка могут быть как некритичными – они будут выражаться в снижении объемов выдачи займов до 20-30% за год до катастрофических, когда часть участников рынка будут вынуждены закрывать свои бизнесы, выходить из реестра МФО, подавать на банкротство.
При этом она не исключила, что, возможно, уже к концу года останутся самые сильные игроки рынка, околобанковские МФО, а часть частных микрофинансовых организаций «навсегда уйдет с рынка из-за «удушливых» регуляторных ограничений».