В Татарстане ждут понятных «условий игры» для исламского банкинга
За два неполных года тестирования партнерских финансов в Татарстане появился обширный пул инструментов. Эксперты видят огромный потенциал этого рынка, но его развитие упирается в недостаток экспертизы и несовершенство нормативной базы.
С 1 сентября 2023 года в Татарстане, Дагестане, Башкортостане и Чечне проходит эксперимент по тестированию партнерских (или исламских) финансов. За это время рынок вырос: по данным Банка России за 2024 год, портфель сделок по размещению средств участников эксперимента увеличился в 1,7 раза и составил 3,1 миллиарда рублей, а портфель сделок по привлечению вырос в 2,5 раза, до 4,4 миллиарда рублей.
Из четырех пилотных регионов Татарстан лидировал по объему операций: на республику приходится 84% операций по размещению средств и 66% по их привлечению. Татарстан также оказался самым активным регионом по количеству участников. На данный момент в реестре Банка России 13 финансовых организаций из Татарстана. Всего в эксперименте на данный момент 32 участника: 10 из Москвы, 2 из Чеченской Республики, 5 из Башкортостана и 2 из Дагестана.
Руководитель направления исламского банкинга Т-Банка Асхат Гиниятов пояснил, что исламские финансы отличаются от традиционных тем, что в исламе деньги не являются товаром. За любым номиналом, будь то валюта или золото, должен стоять конкретный товар. Вторым принципиальным отличием считается разделение рисков между участниками финансовых отношений. Если при традиционном кредите вся финансовая нагрузка и ответственность перекладывается на заемщика, то при мурабаха, исламском аналоге рассрочки, ответственность накладывается на всех участников сделки. Также в партнерских финансах недопустимы ссуды, высокорисковые операции и инвестирование в запретные виды деятельности.
По мнению председателя комитета Государственной думы по финансовому рынку, председателя совета Ассоциации банков России Анатолия Аксакова, выступавшего в роли одного из инициаторов эксперимента, промежуточные результаты оказались слабыми. Объем операций в рамках исламского банкинга в 2024 году он считает недостаточным, ведь потенциал этого рынка не менее 1 триллиона рублей.
Два года – слишком маленький срок
Напомним, что эксперимент по партнерскому финансированию стартовал 1 сентября 2023 года, он рассчитан на два года. В марте на рассмотрение Госдумы внесли законопроект о продлении эксперимента до 2028 года. По словам Аксакова, документ примут на весенней сессии. Если это случится, участникам эксперимента откроется возможность использования новых инструментов: взаимное страхование имущественных интересов, открытие и внедрение банковских счетов физических и юридических лиц, денежные переводы, а также управление ценными бумагами. Кроме того, законопроектом предусмотрена разработка единых стандартов исламского банкинга специальным комитетом по стандартам.
Аксаков, однако, считает, что эксперимент следует продлить до 2030 года. Он уверен, что за такой короткий период нельзя добиться видимых результатов, а сам переход от эксперимента к действующей практике требует времени и непростой работы по внесению изменений в законодательство. Он также заявил, что к участию в эксперименте проявляют интерес другие регионы, в частности Ингушетия и Чувашия.
Установленный двухлетний срок эксперимента сразу виделся участникам рынка очень маленьким, сказал председатель Ассоциации организаций партнерского финансирования ИФК «НурФинанс» Тимур Хаертинов. Он обратил внимание, что нормативно-правовая база со стороны Банка России и других причастных структур была подготовлена только в первый год эксперимента. Еще требовалось время по ее доведению до заинтересованных субъектов и государственных органов. И если Татарстан и Чеченская Республика сразу проявляли активность ввиду наибольшей заинтересованности, то Дагестану и Башкортостану, также участвующим в эксперименте, потребовалось более длительное время на раскачку.
— Общий вывод, который можно сейчас сделать, это то, что суть эксперимента уже воспринята участниками рынка. Большинство заинтересованных лиц вошло в реестр, что тоже потребовало времени, и начало работу. Если же оценивать потенциал, то он очень большой. Особенно в свете возможного привлечения инвестиций на принципах партнерского финансирования из-за рубежа, — поделился эксперт.
Как в России развивают исламские финансы
В пресс-службе Нацбанка по Татарстану заметили, что за время проведения эксперимента произошли большие изменения: на рынок пришли новые участники, среди которых как небольшие региональные организации, так и крупные федеральные банки.
Одним из важнейших результатов в Нацбанке считают повышение информированности граждан и бизнеса в вопросах партнерского финансирования.
— Если в начале эксперимента очень немногие имели даже общее представление, что такое партнерские финансы, то сегодня потенциальные клиенты уже интересуются особенностями того или иного продукта, — рассказали в пресс-службе регулятора.
За прошедший период в Татарстане создали ряд продуктов в сфере партнерского финансирования: проектное и оборотное финансирование, лизинг, факторинг, расчетный счет, торговый эквайринг, поручительство и партнерский аналог облигаций, сукук. У граждан появилась возможность использовать дебетовые карты, получить финансирование на приобретение автомобилей, передать средства в доверительное управление, инвестировать в бизнес-проекты через покупку цифровых финансовых активов или паев.
Кроме того, создается инфраструктура для дальнейшего масштабирования и расширения рынка, в том числе выхода на международный уровень. Например, уже действует межрегиональная инвестиционная платформа, которая позволяет обмениваться ликвидностью между участниками эксперимента.
По итогам 2024 года инвестиционные операции в виде приема вклада в капитал и имущества в доверительное управление составили более миллиарда рублей, это почти четверть от портфеля сделок участников эксперимента по привлечению средств, подчеркнули в Нацбанке. В Татарстане действует несколько паевых инвестиционных фондов, позволяющих вложить средства в ценные бумаги, соответствующие принципам партнерских финансов. Для тех, кто предпочитает формировать инвестиционный портфель на бирже самостоятельно, доступен скрининг акций на соответствие этическим нормам.
В пресс-службе регулятора подчеркнули, что, в отличие от банковских вкладов, в партнерском инвестировании доходность, как правило, не гарантирована, о чем участники эксперимента обязаны предупреждать клиентов. Поэтому рост портфеля привлеченных средств в рамках эксперимента при условии высоких ставок по депозитам говорит о том, что спрос на партнерское инвестирование есть и увеличивается.
Эксперт Российского центра исламской экономики и финансов при Российском исламском институте Руслан Халиуллин рассказал о практических результатах, которых удалось достичь. В рамках недавно прошедшего KazanForum состоялось подписание соглашения между раисом Татарстана Рустамом Миннихановым и председателем «ВЭБ.РФ» Игорем Шуваловым о разработке инвестиционной программы с использованием инструментов исламского финансирования. Также на форуме было озвучено, что «ВЭБ.РФ» станет эмитентом первого рыночного выпуска сукук в России. Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа планирует до конца года открыть сегмент исламских финансов. Это будет определенная платформа, на которой все сделки будут заключаться в соответствии с нормами ислама.
Кроме того, на форуме обсуждались планы по партнерству с Ираном, Пакистаном и другими странами исламского мира.
Генеральный директор финансового дома «Амаль» Рустам Сагдеев заметил, что, несмотря на кажущуюся скромность цифр по объему операций, для рынка, который формируется практически с нуля и работает в условиях нормативного эксперимента, это ощутимый результат.
По мнению эксперта, ключевая задача на нынешнем этапе заключается в стимулировании развития отрасли. Для этого необходимо обеспечить равные условия для всех участников рынка, как для традиционных банков, так и для организаций, работающих по принципам исламских финансов.
— Меры поддержки должны быть одинаковыми для всех: льготы, субсидии, налоговое стимулирование. Говорить о полноценном и честном развитии исламского финансового сектора в России можно только при наличии таких условий, — подчеркнул Сагдеев.
Халяль – не просто маркетинговый ход
В 2024 году собственную исламскую карту запустил Т-Банк. Благодаря ей спрос на дебетовые продукты вырос на 50%, рассказал «Вечерней Казани» руководитель направления исламского банкинга Асхат Гиниятов. Высокий спрос, по словам собеседника, обусловлен доступностью карты, а также отсутствием со стороны банка предложений, запретных для мусульман. Татарстан занимает четвертое место в топе регионов, которые активнее всего пользуются исламской картой. Лидерами по заказу этого продукта стали Москва, Дагестан и Чечня.
Как рассказал нам Гиниятов, пометка «халяль» не просто маркетинговый ход: исламские продукты разрабатывались совместно с духовными управлениями мусульман всех четырех пилотных регионов. Исламские продукты проходят ежемесячный аудит независимого эксперта на соответствие нормам шариата.
— В нашем банке разработан двухфакторный контроль с точки зрения шариатского комплайенса. Я выступаю в качестве внутреннего контролера и проверяю все продукты на соответствие с момента разработки и до момента запуска. Внешний контролер и аудитор — их четыре от каждого муфтията —проверяют наш продукт на регулярной основе и дают какие-то предписания либо рекомендации, — поделился эксперт.
Не так давно Т-Банк запустил халяльный брокерский счет, на котором клиенту показываются только акции проверенных компаний и отсекаются нехаляльные инструменты: опционы, фьючерсы, облигации и привилегированные акции.
Что мешает развитию?
Небольшой объем операций в рамках исламских финансов советник муфтия Татарстана по исламским финансам, директор Центра исламской экономики и финансов Российского исламского института, доктор шариатских наук Рустам хазрат Нургалеев связывает с тем, что далеко не все компании, оказывающие подобные услуги, вошли в реестр Банка России. Причиной эксперт видит проблему неосведомленности бизнеса и отсутствия льгот для участников реестра.
— Рынок партнерских финансов есть, но надо научиться его выводить из тени в свет. Для этого нужно ответить на один простой вопрос: что получает бизнес? Бизнес размышляет так: «Я в тени, мне пока комфортно. Расскажите, какие привилегии я буду иметь». Пока эти привилегии не сформированы, — рассуждал Нургалеев.
Нургалеев предлагает брать пример с других стран, например Великобритании, которая привлекает около 30% внешних инвестиций через инструменты партнерского финансирования. В этой стране зарегистрировано шесть полноценных исламских банков. Это, по мнению хазрата, говорит о том, что немусульманская страна с очень незначительным мусульманским населением видит в этих инструментах не способ продвигать религию, а именно инструмент диверсификации финансовых потоков, что в будущем положительно скажется на стойкости экономики.
Информированность населения об инструментах партнерских финансов остается на недостаточном уровне, что серьезно задерживает развитие сектора, обратил внимание Сагдеев: у большинства россиян либо отсутствует представление об исламских финансах, либо оно основано на стереотипах. Их часто воспринимают исключительно как религиозный инструмент. Между тем исламские финансы — это прежде всего про этичность, отказ от спекуляций, партнерские отношения и устойчивое развитие.
— Необходимо проводить системные информационные кампании, просвещать как потребителей, так и бизнес, подчеркивая, что исламские финансовые инструменты могут быть интересны широкой аудитории вне зависимости от конфессиональной принадлежности. KazanForum ежегодно вносит вклад в этот процесс, выступая площадкой для диалога и продвижения исламских финансовых инициатив на федеральном уровне, — рассуждал эксперт.
Одной из проблем исламского банкинга в России Руслан Халиуллин считает дефицит квалифицированных экспертов. Такие специалисты должны разбираться не только в шариате, знать его основополагающие принципы, но также хорошо разбираться в Гражданском кодексе, Налоговом кодексе и бухгалтерском деле. Такой эксперт должен понимать, как запустить исламские проекты в рамках российского законодательства, иначе он будет оторван от реального положения вещей. Халиуллин добавил также, что шариатские эксперты часто оказывают консалтинг компаниям, но не доводят реализацию проекта до успешного конца. Он считает, что в период становления отрасли они должны поддерживать организацию и помогать им вывести продукт, быть посредником между клиентом и организацией.
— Более того, создаваемые финансовые инструменты должны быть удобны, выгодны, — уверен эксперт Российского центра исламской экономики и финансов при Российском исламском институте. — Тут надо обязательно исследовать рынок, общаться с клиентами, а зачастую я вижу, что банки и какие-то организации заскочили в эксперимент и спрашивают: «А что нам делать? А где нам еще искать клиентов?»
Положительным примером Халиуллин считает T-банк, который сначала исследовал рынок, провел опрос среди клиентов, какие услуги им интересны, проводит большую маркетинговую работу. В результате первый продукт, который он запустил, показал хороший результат. За полгода банк выдал 110 тысяч исламских дебетовых карт. У банка есть последовательная стратегия, которой он придерживается.
В пресс-службе Ак Барс Банка сообщили: для успешного продвижения исламского банкинга в России необходимо проводить активную просветительскую работу с населением, так как на данный момент общественность плохо информирована о его возможностях. Также нужно повышать финансовую грамотность. Для этих целей Ак Барс Банк запустил на своем сайте 30 подробных видеоуроков, которые в доступной форме рассказывают о возможностях исламского финансирования.
Не только мусульманам
Основатель и директор ООО «Иджара Лизинг» Ильнур Садртдинов подтвердил, что спрос на финансирование по правилам шариата растет. Компания профинансировала 160 договоров на сумму 1,3 миллиарда рублей.
— Запросов поступает с каждым днем все больше и больше. Я даже скажу, что мы не успеваем их обрабатывать и спрос на самом деле больше, чем мы можем предложить. За финансированием обращаются не только мусульмане, но и представители других конфессий. Этот продукт для всех, не только для мусульман, для людей любой религии. Просто нужно его воспринимать как еще один финансовый продукт, который вышел на рынок и которым можно пользоваться всем, — рассказал эксперт.
Садртдинов заметил, что одним из ключевых преимуществ партнерских финансов является честность, открытость и прозрачность. Подписывая договор займа на определенную сумму, человек четко понимает, что сумма, которую он выплатит по окончании его срока, не изменится. Сумма сделки не привязывается к ключевой ставке, и это важно для клиентов, подчеркнул собеседник.
Использование инструментов партнерского финансирования доступно не только для мусульман, заметила аналитик «Банки.ру» Эряния Бочкина. Исламские дебетовые карты доступны к оформлению жителям всех регионов, вне зависимости от вероисповедания. Таким образом, инструментами исламского банкинга можно воспользоваться, даже если его принципы просто соответствуют моральным ориентирам человека, не имеющего отношения к конкретной религии, подчеркнула эксперт.
Перспективы эксперимента
Потенциал исламских финансов председатель правления ГК «Ас Салям» Ренат Едиханов предлагает рассматривать в разрезе рынка капитала, то есть как инструмент, который может способствовать привлечению иностранных инвестиций в страну.
Эксперт также не согласился с мнением, что исламские финансы сложно интегрировать в традиционный банкинг, так как профильный 417-ФЗ, в рамках которого эксперимент будет продлен еще на 3 года, не только предоставляет широкий круг возможностей по структурированию исламских финансовых инструментов в рамках действующего правового поля, но еще и с большой охотой пополняется законодателем в части расширения продуктовой линейки партнерских финансовых организаций.
— Считаем, что эксперимент в итоге трансформируется в профильный ФЗ, регулирующий деятельность партнерских финансовых организаций на территории всей страны, — заявил Едиханов.
В финансовом доме «Амаль» уверены, что инициативу о продлении действия эксперимента примут. Это логичный шаг с учетом текущих результатов и стратегической значимости исламских финансов для страны. Более того, в будущем возможно масштабирование эксперимента на всю территорию России. Уже сейчас интерес к нему проявляют субъекты, не участвующие в пилотной фазе, включая Крым, Ингушетию и другие регионы с высокой долей мусульманского населения, напомнил Сагдеев.
— Мы ожидаем, что по завершении пилотного проекта к 2028 году будут предприняты шаги по масштабированию модели на другие регионы. Сначала в субъекты с преимущественно мусульманским населением, а в перспективе и по всей России. Для этого необходимо поступательное развитие нормативной базы, создание профессиональной инфраструктуры и подготовка кадров, — перечислил эксперт.
Асхат Гиниятов уверен, что эксперимент продлят как минимум еще на три года. При этом продукты станут более выгодными, так как условия по ним сравняются с традиционным банкингом. Он ожидает, что на сделки по 417-ФЗ распространят налоговые преференции и программы господдержки, такие как покупка автомобиля и льготного жилья.
Инициатива о продлении эксперимента говорит о том, что правительство видит в нем пользу, считает представитель Т-Банка. О росте популярности исламских продуктов свидетельствует и официальная статистика Банка России. Вместе с усовершенствованием механизма, появлением дополнительных инструментов и правильной рекламой, которая не вводит в заблуждение, произойдет еще больший прирост объема сделок.
— Потенциал исламских банков в десятки раз больше, чем сейчас мы можем закладывать, так как процесс запуска продуктов занимает время, — сказал Гиниятов.
Прежде чем масштабировать опыт регионов — участников эксперимента на всю страну, необходимо «подготовить почву», то есть создать продукты, которые соответствуют нормам шариата, а затем привлечь в них капитал для развития данного рынка, добавил Гиниятов. После формирования стандартов законодательная база позволит запускать новые продукты гораздо быстрее.
Руслан Халиуллин подчеркнул, что тестирование партнерских финансов проходит в пилотном режиме и главная задача сейчас — это создать условия для эффективного развития партнерского финансирования, чтобы компании, которые еще не вошли в реестр ЦБ, зашли на этот рынок с комфортом. Объемы операций и оборот капитала не должны становиться основным показателем, гораздо важнее разработать комфортные условия для компаний, оказывающих финансовые услуги в соответствии с нормами ислама.
Подписывайтесь на нас в Дзен!
Сделать это удалось со второго раза, причем после вмешательства главы СК Александра Бастрыкина. Цепкие руки защиты накидывали весомые юридические аргументы, но суд вынес свое решение, как всегда оставив аргументацию на потом.
«Воровские» татуировки уходят в прошлое: из-за запрета на демонстрацию такой символики их обладатели вынуждены скрывать наколки. Силовики отмечают закат субкультуры — теперь изображения чаще делают подростки, а не матерые преступники.
К зиме дешевые гаджеты могут исчезнуть вовсе. Из-за «налога на электронику» импорт базовых роутеров и кнопочных телефонов станет невыгоден. Покупателям стоит готовиться к удорожанию на 10–15%.
Обычная родинка может перерасти в серьёзный диагноз совсем незаметно. Онкологи предупреждают о необходимости проверяться каждый год. Тем более что сейчас осмотры проводятся гораздо быстрее и легче как для пациента, так и для врача.
В столице планируется открыть третий пункт приема вторсырья.
