Работу с индивидуальными инвестиционными счетами можно сравнить с таким видом спорта, как марафон. Так же, как бег, ИИС пытается приучить нас к тому, чтобы правильно распределять собственные ресурсы и тренировать выдержку на длинной дистанции. Об этом заявил управляющий директор ВТБ «Мои Инвестиции» Степан Сумин на сессии инвестиционного форума ВТБ «Россия зовет! Казань».
При этом лишь около 20 процентов людей, которые открывали ИИС-1, действительно пользуются налоговыми привилегиями, которые работают для этого типа счета, сообщил Сумин. Он напомнил, что индивидуальные инвестиционные счета первого и второго типа позволяют делать возврат НДФЛ на инвестиционные взносы до 400 тысяч рублей или вычет, а также возвращать налог на доход от торговли на бирже при закрытии ИИС. После введения прогрессивной шкалы налога с взносов можно вернуть до 52 тысячи рублей в год при НДФЛ в размере 13 процентов, и до 88 тысяч, если НДФЛ 22 процента. ИИС третьего типа позволяет делать оба вида вычетов.
Сумин выделил три основных направления работы с капиталом, которые возможны на ИИС. Первый вариант — ИИС-1, с которым инвестор сам принимает решения, выбирает инструменты и совершает сделки. ИИС-2 предполагает работу с инвестиционным консультантом. В этом случае у инвестора появляется профессиональный помощник, который может рекомендовать определенные решения, объяснять рыночную ситуацию и сопровождать процесс принятия инвестиционных решений. Это особенно актуально в условиях высокой волатильности, когда важно не просто следить за рынком, но и понимать логику происходящего. ИИС-3 предлагает доверительное управление, при котором капиталом занимается профессиональный управляющий в соответствии с выбранной стратегией. Таким образом, инвестор может выбрать подходящий формат управления и сравнивать результаты различных стратегий, ориентируясь на собственные цели и отношение к риску.
Говоря о структуре инвестиций в 2025 году, Сумин заметил, что значительная часть средств направлялась в консервативные инструменты. Фонды денежного рынка стали особенно популярны благодаря стабильности: нет резких просадок, что делает такие инструменты психологически комфортными. Эксперт также добавил, что 70 процентов активности обеспечивается частными инвесторами. Институциональные участники пока во многом занимают выжидательную позицию и не всегда выходят на рынок с большими объемами средств.
Эксперт напомнил, что нынешняя ситуация во многом требует терпения. Рынок находится в ожидании более масштабных изменений, а инвесторы стараются найти баланс между доходностью и риском. В таких условиях в основу портфеля ложатся консервативные инструменты, в частности, облигации федерального займа со сроком погашения от трех до семи лет. Они могут использоваться не только в рамках ИИС, но и на обычном брокерском счете.
При этом мы наблюдаем достаточно заметные колебания рынка, обусловленные текущей экономической конъюнктурой и различными событиями. В ответ на них инвесторы перераспределяют капитал: при повышении неопределенности предпочитают более надежные инструменты, а при появлении благоприятных возможностей возвращаются к активам с более высоким уровнем риска.
Здесь важно учитывать еще один фактор — изменение отношения инвесторов к риску. Если посмотреть на последние несколько лет, можно заметить, что готовность принимать на себя повышенные риски постепенно снижалась. Поэтому сегодня многие инвесторы предпочитают более взвешенный подход к формированию портфеля.
- Толерантность к риску, ее градация на протяжении примерно последних четырех лет, она все меньше и меньше. Поэтому сейчас мы наблюдаем как раз такой путь, когда многие инвесторы предпочитают более взвешенный подход к формированию портфеля, - резюмировал Сумин.
Именно поэтому эксперт подчеркнул: нужно рассматривать не конкретные инструменты, а рассматривать инвестиционную стратегию в целом.
Ранее сообщалось, что для инвестирования накоплений россиянам предлагают ориентироваться на возраст. Подход обеспечивает наиболее логичное и естественное принятие риска.
Все самое интересное в нашем канале в MAX.